【中玻網(wǎng)】政策持續(xù)性與執(zhí)行性:09年《38號文》指出:對現(xiàn)有玻璃生產(chǎn)線在建項目和未開工項目進行清理,對所有擬建玻璃項目,各地方一律不得備案?各省要制定三年內(nèi)完全淘汰“平拉法”(含格法)落后平板玻璃產(chǎn)能時間表?2010年4月《國務(wù)院關(guān)于進一步加強淘汰落后產(chǎn)能工作的通知》指出:12年底前,淘汰平拉工藝平板玻璃生產(chǎn)線(含格法)等落后平板玻璃產(chǎn)能。10年5月工信部提出淘汰落后產(chǎn)能648萬重箱的目標,8月公告實際淘汰完成993.5萬重量箱,超額完成任務(wù)。
　　2011年淘汰玻璃落后產(chǎn)能時間計劃:依據(jù)工信部計劃,2011年2月底前各地區(qū)需將2011年度淘汰落后產(chǎn)能目標任務(wù)和企業(yè)名單上報工信部;3月底前實現(xiàn)審核,4月底前下達各地區(qū)淘汰任務(wù)量,12月底前,列入淘汰計劃的落后產(chǎn)能全部拆除生產(chǎn)線。隨著“兩會”臨近召開,2011年玻璃行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標任務(wù)有望在近期提出。
　　2011年新增產(chǎn)能預(yù)測:(1)浮法玻璃新增產(chǎn)能預(yù)測:2010年底我國浮法玻璃在產(chǎn)生產(chǎn)線208條,年產(chǎn)能7.01億重量箱。預(yù)計2011年新投產(chǎn)浮法生產(chǎn)線32條,年產(chǎn)能1.15億重量箱;冷修恢復(fù)的生產(chǎn)線6條,年產(chǎn)能0.13億重量箱;預(yù)計進入冷修生產(chǎn)線7條,年產(chǎn)能0.19億重量箱,11年底浮法玻璃產(chǎn)能預(yù)計增加31條生產(chǎn)線,1.08億重量箱。(2)淘汰落后產(chǎn)能預(yù)測:據(jù)相關(guān)估計,全國可淘汰平拉法及格法玻璃落后產(chǎn)能為0.2億重量箱。如果0.2億落后產(chǎn)能11年全部淘汰,2011年底玻璃產(chǎn)能預(yù)計新增0.88億重量箱,占10年產(chǎn)量的14%。
　　淘汰落后工藝產(chǎn)能影響供給增量有限,關(guān)注后續(xù)相關(guān)政策:國務(wù)院及發(fā)改委對本輪玻璃行業(yè)淘汰對象以工藝為界定標準,淘汰對象為平拉法、格法工藝生產(chǎn)線,淘汰產(chǎn)能總數(shù)對于減少玻璃產(chǎn)能供給影響有限。我國浮法生產(chǎn)線結(jié)構(gòu)中,300T/D以下日融量生產(chǎn)線數(shù)量占比為11%,窖齡大于20年占比9%,共13條300T/D以下生產(chǎn)線窖齡大于10年,較多生產(chǎn)線為新建及大日融量。相對于11年32條新增生產(chǎn)線產(chǎn)能,以后存在淘汰可能的小日融量、高窖齡生產(chǎn)線產(chǎn)能較少。
　　看好高等玻璃制造企業(yè):淘汰落后產(chǎn)能對行業(yè)供給影響有限,淘汰政策明確支持高等玻璃及深加工產(chǎn)業(yè),調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)。推薦南玻:業(yè)務(wù)3大塊:平板與工程玻璃、太陽能產(chǎn)業(yè)鏈、精細玻璃。上半年看新能源,下半年看觸摸屏。公司非公開增發(fā):1)TCO膜玻璃擴建,2)硅片擴建,3)太陽能電池及組件擴產(chǎn),4)節(jié)能玻璃。前三項為太陽能產(chǎn)業(yè)鏈,幕投33億。項目建設(shè)完成后,太陽能產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能將達1GW,多晶硅生產(chǎn)線冷氫化技改后成本有望降至25美元,抗風(fēng)險能力提高。增持,目標價26元。金晶科技:超白玻璃的優(yōu)異生產(chǎn)商,投入資金太陽能電池基板及Low-e玻璃項目,謹慎增持,目標價18.68元。