全部能源價格上漲使得美國天然堿生產(chǎn)成本和運輸費用顯著上升，近兩年逐步減少對亞洲市場的出口，造成亞洲地區(qū)供應(yīng)偏緊，價格上漲。2008年由于產(chǎn)量釋放有限，亞洲地區(qū)供應(yīng)仍將偏緊，而2009年由于中國、印度、東歐地區(qū)有超過300萬噸產(chǎn)能釋放，供應(yīng)緊張局面將會得到緩和。

    世界純堿行業(yè)重心向亞太地區(qū)轉(zhuǎn)移

    1、世界純堿生產(chǎn)與消費

    世界純堿產(chǎn)能主要分布在中國、北美和歐洲，占大部分國家總產(chǎn)能的85%以上。根據(jù)統(tǒng)計，到2006年末中國純堿產(chǎn)能達到1720萬噸，占大部分國家總產(chǎn)能的34%，位居世界靠前。其次是歐洲和北美，產(chǎn)能分別為1240萬噸和1180萬噸，分別占29%和23%。歐洲是合成堿的誕生地，曾經(jīng)是較重要的純堿產(chǎn)區(qū)；美國因其較為豐富的天然堿資源成為世界純堿大國。我國純堿工業(yè)的發(fā)展則得益于上世紀80年代以來我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，對基礎(chǔ)化學原料純堿需求旺盛，產(chǎn)銷快速增長。產(chǎn)量從1985年的200萬噸增加至2006年的1597萬噸，使我國超越歐、美，從一個二線純堿生產(chǎn)國逐步發(fā)展成大部分國家非常大的純堿生產(chǎn)基地。

　　2、未來幾年產(chǎn)能增長主要在亞太地區(qū)

    北美、西歐、日本、韓國和寶島等地區(qū)純堿消費已進入穩(wěn)定期，變化小，而中國、印度以及東歐地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展較快，且處于建筑、汽車等產(chǎn)業(yè)快速增長的歷史時期，對純堿需求旺盛，帶動產(chǎn)能快速增長。北美、西歐和日本未來幾年基本沒有新增產(chǎn)能，韓國和寶島也不會再建純堿裝置。未來幾年世界純堿新增產(chǎn)能將集中于中國、印度和東歐，其中中國將是產(chǎn)能增長較快的地區(qū)。

    3、世界純堿貿(mào)易格局

    近兩年世界純堿年貿(mào)易量在750萬噸左右，約占總產(chǎn)量的17%，主要出口地區(qū)有美國、中國、印度、澳大利亞等，主要進口地區(qū)有東南亞、南美、歐洲和中東等地區(qū)。美國和中國占據(jù)大部分國家出口市場的大半江山，合計比例在80%以上，其中美國出口占到大部分國家貿(mào)易量的6成，是當之無愧的全部純堿出口"霸主"。2000年以來美國天然堿出口市場處在不斷的變化中，美洲所占比例比較穩(wěn)定，亞洲在美國出口市場中所占比例先增后減。

    2005年以來，由于石油價格持續(xù)上漲，帶動全部海運價格快速上升，天然氣價格上漲也提高美國天然堿生產(chǎn)成本，造成美國天然堿在亞洲市場競爭力減弱，因而逐步降低了對亞洲的出口，轉(zhuǎn)向其他地區(qū)市場，將亞洲的部分市場份額讓給了中國、印度等出口國家，其中中國較為受益。在總貿(mào)易量變化不大的大環(huán)境下，區(qū)域調(diào)整將是全部純堿貿(mào)易的主旋律。其中較引人注目的就是美國天然堿從亞洲市場逐步退出，給亞洲本地純堿生產(chǎn)國，特別是中國和印度提供了新的市場機會。

    大部分國家2008年供應(yīng)仍將偏緊，2009年或?qū)⒕徍?/P>

    由于需求增長緩慢，未來幾年北美和西歐基本沒有新增純堿產(chǎn)能投產(chǎn)，但在需求快速增長的中國、印度和東歐地區(qū)將有一系列新項目陸續(xù)投產(chǎn)。2007年中國純堿產(chǎn)能1800萬噸，到2008年底將增加到2100萬噸，其中增量部分基本都在2008下半年或年底投產(chǎn)。

    綜合來看，預計2008年大部分國家純堿產(chǎn)能釋放量在140-200萬噸，需求增長在180-200萬噸，上半年大部分國家供應(yīng)將會偏緊，下半年市場情況則要視我國的幾個大項目投產(chǎn)情況而定。2009年由于國內(nèi)產(chǎn)能釋放和印度TATA、東歐產(chǎn)能增長，供應(yīng)情況將好轉(zhuǎn)，市場緊張狀況將得到緩和。

    我國純堿行業(yè)--受益下游景氣，節(jié)能整體化發(fā)展

    我國純堿消費結(jié)構(gòu)與全部平均水平較為接近，玻璃是非常大的純堿消費行業(yè)，消費比例達到42%。近兩年國內(nèi)化工行業(yè)、冶金行業(yè)、電子工業(yè)、建材行業(yè)、裝飾行業(yè)等快速發(fā)展，對純堿需求十分旺盛，使得我國純堿產(chǎn)銷量呈現(xiàn)連續(xù)、穩(wěn)定的增長，行業(yè)開工率保持在90％以上。受下游產(chǎn)業(yè)快速增長拉動，預計未來幾年我國純堿將會繼續(xù)保持較快增長。

    1、產(chǎn)量提升源于經(jīng)濟增長

    我國是世界上非常大的純堿生產(chǎn)和消費國，2006年我國純堿產(chǎn)能1720萬噸，產(chǎn)量1597萬噸，占世界總產(chǎn)量的30%，由于需求旺盛，供應(yīng)偏緊，純堿生產(chǎn)裝置開工率保持在93％的較高水平。世界純堿需求增速略低于GDP增速，而我國主要由于玻璃產(chǎn)量快速增長，使得近幾年純堿產(chǎn)量增速基本上位于GDP增速曲線上方，略高于GDP的增速。由于產(chǎn)能擴張有限，2007年純堿產(chǎn)量增速低于GDP增速，而今年上半年新釋放產(chǎn)能也較小，預計今年GDP增速仍將略高于純堿產(chǎn)量增速。近兩年相對緩慢的產(chǎn)量提升也為今年純堿市場的相對景氣奠定了基礎(chǔ)。IMF預測今年中國GDP增速為10％左右，增速有所放慢，但仍屬于高增長，今年我國純堿的需求增長仍將保持在較快水平，預計將在10%以上。

    2、價格呈階梯狀上升

    一般來講，純堿的價格受季節(jié)性影響非常大，在年底和年初是價格較低，大約進入第二季度價格開始攀升，到年中有所波動，進入四季度后又開始回落。年底下降的主要原因是聯(lián)堿受另一產(chǎn)品氯化銨季節(jié)性施肥的影響，氯化銨年底庫存量增加，聯(lián)堿企業(yè)經(jīng)營壓力非常大，壓低價格銷售，造成價格有所波動。而年中一般純堿企業(yè)都會進行設(shè)備檢修，此時純堿產(chǎn)量又會偏緊，導致價格上揚。

    3、我國純堿進出口情況

    由于在亞洲市場我國純堿價格相比美國天然堿具有較明顯的價格優(yōu)勢，預計2008年純堿行業(yè)整體出口形勢將會較好，但受制于供應(yīng)偏緊，出口量不會有效放大；2009年在國內(nèi)產(chǎn)能釋放較多的基礎(chǔ)下出口量將會增加。近幾年我國純堿只有少量進口，主要來自于澳大利亞、我國寶島地區(qū)，德國以及美國等地，為高品質(zhì)的低鹽重質(zhì)純堿等，進口價格也顯著高于出口價。由于進口量較少，對我國純堿的供需關(guān)系幾乎沒有影響。

    出口地區(qū)集中于東南亞，近期出口價格明顯上升。為追求共贏，國內(nèi)純堿生產(chǎn)商在全部市場上同純堿靠前出口國的美國采取半年會晤一次的方式，達成了美國天然堿主供歐洲、美洲市場，而中國合成堿主供亞洲市場的共識。

    目前我國純堿出口地主要為東南亞國家和地區(qū)，印尼位居重要地位，其余包括日本、韓國、泰國、孟加拉、越南以及菲律賓等國家。由于我國距東南亞、日本、朝鮮半島及我國香港地區(qū)較近，產(chǎn)品運費較低，加上我國出口純堿離岸價低，因而同歐美及印度產(chǎn)品相比，仍具較為明顯的價格優(yōu)勢。但印尼等國家也在興建純堿裝置，未來的競爭將會變得更為激烈。

    在我國主要的出口地區(qū)東南亞等地，主要的競爭對手是美國的天然堿，但是由于受到全部能源、環(huán)保以及資源和人力成本的制約，美國出口到該地區(qū)的價格加上航運費，普遍高于我國30～40美元左右，再加上同美國公司提前達成的共識，在退稅減少后我國純堿的價格優(yōu)勢和競爭力沒有受到本質(zhì)影響。受到運輸?shù)南拗疲蠖鄶?shù)純堿出口公司都位于東南沿海地區(qū)，據(jù)較近11 月份海關(guān)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計來看，天津、青島、南京以及石家莊等地的海關(guān)純堿的出口量位于前列，而這正是產(chǎn)量位于前列的幾家純堿公司的所在地。近期國內(nèi)純堿出口價格漲幅非常大，原因一方面在于國內(nèi)供應(yīng)偏緊，基本上所有的純堿裝置都在滿負荷生產(chǎn)，而下游需求穩(wěn)定，且下游增速普遍高于純堿行業(yè)本身的增速，用于出口的純堿有限，同時出口量的顯著下降也在一定程度上為抬高出口價格提供了支撐；另一方面美國天然堿將2008 年純堿出口合同價格上調(diào)15-30 美元/噸，也是發(fā)生反應(yīng)國內(nèi)出口價格近期快速提升的重要原因，預計短期內(nèi)純堿出口價格受出口量的限制還會有一定提升空間。

    4、限制政策出臺有利于產(chǎn)業(yè)規(guī)�；⒓谢�

    世界純堿企業(yè)生產(chǎn)能力平均規(guī)模為41萬噸。以生產(chǎn)能力氨堿30萬噸和聯(lián)堿20萬噸為分界線，我國未達到此規(guī)模的純堿企業(yè)有20家左右（我國目前共有50多家純堿生產(chǎn)企業(yè)），占總生產(chǎn)能力的30％。因此相對于世界純堿企業(yè)，我國純堿企業(yè)的規(guī)模偏小，多數(shù)小企業(yè)技術(shù)水平落后、能耗高、產(chǎn)品質(zhì)量低，"三廢"排放量大，造成了一定的環(huán)境污染。

    針對行業(yè)普遍規(guī)模小、生產(chǎn)落后的現(xiàn)狀,國家政策的出臺限制了中小企業(yè)的上馬，并且為規(guī)范化和規(guī)�；拇笮凸咎峁┝擞欣麠l件，其中2005年底國務(wù)院公布了《促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定》規(guī)定100萬噸以下氨堿裝置和30萬噸/年以下聯(lián)堿裝置屬于限制發(fā)展類；2006年初《關(guān)于加強純堿工業(yè)建設(shè)管理促進行業(yè)健康發(fā)展的通知》，要求下屬相關(guān)部門嚴控純堿新增產(chǎn)能。

    作為基礎(chǔ)原料工業(yè)，純堿生產(chǎn)裝置的大型化是今后純堿行業(yè)的發(fā)展趨勢和潮流。我國小型純堿企業(yè)仍有160 萬噸的生產(chǎn)能力，未來將逐漸被淘汰。大化集團有限公司等十家生產(chǎn)企業(yè)因為城市規(guī)劃等問題計劃進行搬遷或工藝變更，共涉及產(chǎn)能在400 萬噸以上，目前大連堿廠正在進行搬遷改造，已經(jīng)停止了純堿的生產(chǎn)。未來幾年，小純堿裝置的淘汰速度也將對純堿行業(yè)供求關(guān)系造成非常大影響。

    2006年我國純堿產(chǎn)量達到了1597萬噸，2007年截至到11月底累計產(chǎn)量已經(jīng)與去年持平，全年累計產(chǎn)量預計將達到1750萬噸以上。雖然純堿行業(yè)中擁有一定數(shù)量的中小企業(yè)，但行業(yè)集中度相對較高，全國前十大制堿廠06年全年純堿產(chǎn)量880.7萬噸，占總產(chǎn)量的55.1％；前五大制堿公司占總產(chǎn)量的39.2％，這些大企業(yè)具有一定的區(qū)域壟斷性。

    區(qū)域性受限于原鹽產(chǎn)區(qū)，結(jié)構(gòu)調(diào)整需合理化布局。原鹽資源無限：原鹽是純堿產(chǎn)品的源頭，而且是純堿成本構(gòu)成的重要因素。05年以來原鹽價格穩(wěn)定走弱，目前價格已經(jīng)不到05年初期的二分之一，受07年上半年降雨因素影響，占全國產(chǎn)量近50%的北方海鹽區(qū)高等鹵水普遍受損，再加上全部能源價格尤其是貨品的持續(xù)高漲，去年下半年原鹽價格有所回升。不過原鹽的產(chǎn)量具有很強的季節(jié)性，每年6月和10月均是產(chǎn)量高峰，目前看來原鹽產(chǎn)量已經(jīng)進入了一波上升通道，長期價格的上漲將會受到舒緩，9月1日起國家將原鹽產(chǎn)品增值稅由17%下調(diào)至13%，這些都將起到穩(wěn)定鹽價的作用。再加上原鹽儲量近幾年來持續(xù)保持在1800億噸以上，鹽資源幾乎無限，從近兩年較低的開工率可以看出，在經(jīng)歷2004-2005年的階段性供不應(yīng)求后，再次進入總體供大于求的階段。

    原鹽短期價格有上漲趨勢：原鹽消費結(jié)構(gòu)中，兩堿工業(yè)占80％以上，食用鹽占16.1％，對原鹽的消費主要來源于兩堿。2005年以來國內(nèi)原鹽價格持續(xù)下跌，今年下半年開始有所反彈，主要是國內(nèi)兩堿市場需求快速增長，使得原鹽市場短期內(nèi)出現(xiàn)供應(yīng)偏緊。2007 年前11 個月國內(nèi)燒堿累計產(chǎn)量1574.5萬噸，同比增長14.7%，純堿累計產(chǎn)量1597.5萬噸，同比增長11.5%，而原鹽產(chǎn)量增幅度低于同期燒堿和純堿的增幅。另外，近期國內(nèi)大型兩堿新裝置陸續(xù)投產(chǎn)，以及生產(chǎn)資料成本上漲，尤其是物流成本的提高，也促使原鹽價格短期內(nèi)向上爬升。不過，長期來看，由于原鹽成本在100元/噸左右，因此價格大幅提升后將伴隨著相對非常大的擴產(chǎn)壓力。

    5、供給偏緊，2008 年純堿行業(yè)延續(xù)景氣

    綜合近期玻璃以及化工產(chǎn)品等純堿下游產(chǎn)品在2008年的增量以及GDP增速來看，純堿在今年的需求也至少將有10％左右的增量，預計2008年純堿需求增量將達到150萬噸到170萬噸左右，再加上其他國家產(chǎn)能擴張有限，在考慮到目前比較確定的產(chǎn)量增量的情況下，2008年我國純堿的供給將繼續(xù)處于偏緊的局面。